房企融资额和融资成本齐升 融资环境保持收紧

中国银监会再次强调遏制房地产金融泡沫

9月6日,央行宣布9月16日将全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,而9月11日,中国银监会主席郭树清在会上再次指出,房地产金融泡沫的趋势应得到严格遏制。因此,这种减少对房地产行业的影响是有限的。虽然没有限制住房企业融资的新政策,但住房企业的融资环境预计将继续保持紧缩趋势,并在一段时间内保持低水平运行。

本月,住房企业的融资额和债券发行成本都有所上升。

95家典型住宅企业本月融资总额1124.48亿元,比上个月增长45.3%,比上年增长17.2%。其中,本月企业发行的境内外债券总额为500.23亿元,比上个月增长29.5%。本月融资成本为6.47%,比上个月上升0.76个百分点。其中,海外债券融资成本为每月6.85%,比上个月下降0.10个百分点。这主要是因为碧桂园发行了78.3亿港元的按揭可转换债券,利率为4.5%,相对较高,从而降低了本月的融资成本。

拟上市的房屋数量和拟上市的物业公司数量为11家

本月,没有房地产公司或其房地产公司上市,也没有公司提交上市申请。然而,新源地产和蓝光嘉宝都通过了本月的上市听证会,预计将于10月上市。截至9月底,有6家房地产公司和5家房地产公司正等待在HKEx上市。

龙狮Xi安凯新投资合同合作

本月,住房企业和金融机构之间的合作较少。只有龙狮Xi安公司与开封新区签订了基础设施投资合同。随着住房企业融资环境的不断收紧,金融机构与住房企业的合作越来越谨慎。

这是克里做的。

公司债券发行

债券发行:债券发行规模同比增长29.5%,但今年仍处于较低水平

95家典型住宅企业本月融资总额1124.48亿元,比上个月增长45.3%,比上年增长17.2%。本月融资增加主要是由于海外债务融资、永久债务和资产证券化融资增加。例如,本月住房公司发行了65亿元的永久债务,相比之下,8月份为0.5%。海外债权融资方面,本月融资399亿元,比上个月增长49.1%。受政策影响,9月份住房企业调整了海外融资节奏,开展海外融资的住房企业数量也比8月份有所增加。

其中,本月企业发行的境内外债券总额为500.23亿元,比上个月增长29.5%。就具体融资方式而言,海外债券发行额为327.83亿元,比上个月增长168.0%,主要原因是受8月新规影响的住房企业海外债券基数较小。此外,国内债券本月环比下降34.6%,至172.4亿元,国内住房企业债券发行量继续下降。其中,公司债券发行环比下降11.4%,至146.9亿元,中期票据发行环比下降63.6%,至20亿元。

本月融资成本为6.47%,比上个月上升0.76个百分点。其中,海外债券融资成本为每月6.85%,比上个月下降0.10个百分点。这主要是因为碧桂园发行了78.3亿港元的按揭可转换债券,利率为4.5%,相对较高,从而降低了本月的融资成本。如果不包括碧桂园发行的这笔债务,9月份住房企业的融资成本为每月6.83%,海外融资成本为每月7.50%,分别比上个月上升1.22%和0.55个百分点。截至2019年9月,房地产企业新增债券融资成本为7.03%,比2018年上升0.50个百分点。其中,海外债券融资成本达到8.08%,比2018年上升0.86个百分点。

就具体公司业绩而言,碧桂园9月份债券发行额最高,共计125亿元。碧桂园发行78.3亿港元可转换债券、5亿美元海外优先股和18.5亿元企业债券。此外,龙湖集团以3.95%的较低利率发行了价值8.5亿美元的票据。

债券期限:本月到期债券243.31亿元

本月,房地产公司发行的债券到期22笔,总金额为243.31亿元。最高到期金额为2016年9月22日世茂房地产发行的国内公司债券30亿元,2016年9月22日禹州集团发行的公司债券30亿元。

据悉,2019年10月将有22笔债券到期,总金额为355亿元。最大的单一债券九龙仓在2016年10月12日发行了总额为40亿元的熊猫债券。

上市和股票

在股票市场上市的公司数量:11家是排队的房屋和房地产公司。

本月没有房地产公司向香港交易所提交上市申请,截至9月底,等待在香港交易所上市的房地产公司仍是惠晶控股、海伦堡中国控股、鳌山控股、索尼控股、万创国际和叶静明邦,下半年房地产公司赴港上市的热情明显降温。

至于房屋企业所拥有的物业管理公司,本月并无新企业向香港联合交易所提交上市申请。截至9月底,共有5家房企拥有的物业管理公司在港交所等待ipo,分别是殷诚人寿、保利地产和宝龙商业管理、新源物业和蓝光嘉宝服务。其中,新源地产和蓝光嘉宝已经通过上市听证会,并将于10月上市。

Ipo和增发:没有房地产公司上市或增发股票。

本月,没有房地产公司或其物业公司上市,因此截至2019年9月底,香港共有三家上市房地产公司,分别是德信中国、殷诚国际和中粮控股,同时还有三家物业公司,分别是滨江服务、澳源健康生活和贺红服务。与此同时,本月,没有房屋公司发行额外的配股。

股权变动:傅生国际第二代摘杆机成为控股股东

本月,许多房地产公司的股东增持并减持了公司股份,如建发、滨江集团、荣鑫中国和龙湖集团。与此同时,碧桂园和阳光城也披露了他们本月最近股票回购的结果。此外,傅生国际于本月实现了通过控股人家族内部股权授予的权力转移,潘浩然成为公司的最终控股股东。总的来说,本月房地产公司的股东与企业的股权交易关系不大。

股价变动:凯撒减债+高土地储备推高股价

本月,房地产类股的整体表现相对一般,a股和h股中近一半的房地产类股整个月都在上涨。就h股而言,凯撒集团本月涨幅相对较大,月度涨幅为26.94%。由于上半年提前完成了减债任务,数亿旧商品和易货即将放行,所有这些都提高了投资者对凯撒的预期。12日,安森国际还将该企业的股票评级升级为“买入”。受这些有利因素的影响,本月初以来企业保持了良好的上升趋势,最终实现了大幅增长。

就a股住房企业而言,浙江广厦本月增幅最大,可能是受国务院办公厅发布《建设体育强国纲要》所带来的体育运动的影响,9月份全年增幅为23.53%。

其他资本运营

本月,住房企业与金融机构之间的合作减少,这可能与住房企业融资环境收紧有关。这导致金融机构在与住房企业合作时更加谨慎。本月值得注意的是,9月19日,龙狮Xi安公司与开封新区基础设施投资有限公司签订合同,这一合作代表着施琅在中原地区的正式登陆。同时,双方将在房地产开发、商业运营、养老服务、物业服务等业务上充分合作。作为开封最大的有资产基础设施建设投融资平台,新建投资预计将为开封第五大道龙石的首个项目提供更大的资金支持,减轻新进入地区龙石的压力。

资料来源:中国住房网

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