Capital One是怎样炼成的(下)丨消费金融系列研究

1.数字驱动器

如前一篇文章所述,基于大数据的发展,数字驱动战略在很大程度上巩固了capital one在差异化客户战略中的优势。使用数据推动个性化产品和服务也是在全国范围内使用大数据技术的先例。

基于用户信息的个性化服务和定价依赖于美国发达的信用报告系统,数据分析是资本决策的主要依据。自2002年推出“数字驱动战略”以来,capital one平均每年尝试8万多次大数据实验和分析。ibs公司:基于信息的战略(IBS)是全球应用大数据技术的先例。企业的用户营销、产品匹配、风控制系统、商店管理等环节都是数据驱动的。

例如,企业的用户营销以交易记录为基础,结合用户的信用水平和活动水平,选择增加或减少信用额度,为用户的交易场景提供优惠活动,以提高活动水平。基于数据的营销策略也可以把风险放在前面。企业也可以使用综合信用数据建立风险识别模型。风险太高的用户甚至看不到首都的营销广告。通过营销获得的用户也表现出不同程度的风险。因此,他们看到的利率、配额和产品期限也是不同的。作为一家金融机构,资本对大数据、算法、人工智能和深度学习等互联网技术的战略规划是其早期赶超其他竞争对手的决定性因素。

2.测试研究

除了ibs策略,互补策略是测试和学习。capital one建立的这套程序主要包括产品概念、数据获取、产品测试、方案调整和产品发布。它可以帮助企业以合适的价格和时间向准确的客户推出合适的产品。测试对象包括产品设计、营销方法、市场潜力和商业模式。首创数百张信用卡是根据测试结果设计的,真正实现了消费者金融产品和服务的“千人千面”匹配。

测试学习策略的另一个优点是企业可以预测用户的决策行为,并根据结果采取相应的措施,从而占据主动。当环境发生变化时,对大型企业来说进行调整是一项挑战。对于资本一而言,这两个重要战略带来的对市场环境的快速反应也是资本一的重要竞争优势。

测试学习策略的持续改进也使capital one能够更好地管理风险。根据大量的信用数据、平台沉淀的用户数据、用户过去的个人行为和违约记录,建立了用户风险决策模型,其效果优于仅参考一个或几个信用评分。

风控系统和测试学习策略相似,都是长期的、系统的建设,因为由于大数据的基础,资本一方的逾期率和不良率远低于美国银行业的平均值。尽管2018年略有增加,但根本原因是住房贷款余额减少和汽车贷款违约率上升。

除了提供风险控制可能性的先进技术手段外,资本一方的良好不良率和逾期率也得益于其高核销率。资本一方对逾期超过180天的信用贷款的核销率一直保持在较高水平,并呈上升趋势。此外,多年来贷款损失的增加对降低资本一的不良率起到了积极作用。

尽管企业通过提高核销率来降低不良率,但仍保持较高的利润水平,表明资本掌握在中高风险用户手中,可以通过差异化营销、定价和控风实现高风险的有效覆盖。

信用卡作为资本的主要业务,也是一种特色业务。随着多元化战略的推进,公司的利息收入比率从2009年的59.29%上升至2018年的81.48%。尽管利息收入波动很大,但稳定的收入结构和不断上升的资产收益率实际上表明资本运营正在回归传统业务。较高的净利息收入水平也显示了资本在差异化客户定价中的优势。

尽管收入结构目标仍显示信用卡业务是支柱,但信用卡业务的净收入近年来增长缓慢,甚至在2014年有所下降,2018年仅增长4.21%。信用卡业务可能已经到了发展的瓶颈。从住房贷款市场的退出可以看出,资本一试图构建信用卡、个人银行和商业银行的多元化结构。

据该智库称,2018年产品结构变化的影响可能仍会抵消未来其他行业利率的上升,导致收入增长缓慢。然而,由于汽车金融业务利率较高、贷款准备金减少给企业带来更多利润空间等有利因素,信用卡和个人银行将在短期内成为资本业务中最具竞争力的业务部门,并将继续增长。作为多元化结构的有力补充,商业银行将保持稳定。

随着资本业务的发展越来越稳定,越来越多的参与者出现在其核心优势领域,行业进入同质化阶段。从长远来看,资本的优势将逐渐减弱。特别是,首创一正面临净利润连续三年下降的压力(2014年净利润为44.28亿美元,2017年降至19.82亿美元)。此外,由于业务领域过于集中和人工智能技术的快速发展,capital One还面临着行业创新带来的风险和困难。

通过近30年来对capital one重要战略和业务的调整,结合美国消费金融发展的不同阶段,其业务优势的原因可以概括为:数字化战略、个性化产品定制、多元化&聚焦产品架构、挖掘传统业务潜力和精细化运营。

欧盟智库目前正在撰写“2019年消费者金融新模式研究报告”。欢迎与业内朋友交流和讨论(作者微信:昊鑫亚0111)。

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